Ключевые показатели
- Чистая прибыль (январь—март 2026): 132,6 млрд руб (−6,2% г/г)
- Цель по чистой прибыли на 2026 год: не менее 600 млрд руб
- Чистые процентные доходы: 196,8 млрд руб (+274,1% г/г)
- Чистая процентная маржа: 2,5% (в IV квартале 2025 — 2,0%, годом ранее — 0,7%)
- Объем совокупного кредитного портфеля: 25,1 трлн руб (+2,5% за квартал)
- Доля NPL в портфеле: 3,6%
Комментарий руководства
По словам первого заместителя президента‑председателя правления и финансового директора банка Дмитрия Пьянова, первые два квартала 2025 года были сильными, поэтому опережающий рост прибыли по сравнению с прошлым годом ожидается начиная с третьего квартала. Банк сохраняет целевую годовую прибыль не ниже 600 млрд руб, ранее указывая диапазон 600–650 млрд и даже 650 млрд.
Дивиденды и корпоративные решения
За 2025 год группа получила 502,1 млрд руб чистой прибыли и планирует направить на дивиденды от 25% до 50% прибыли. Вопрос размера выплат обсуждается с Банком России; заседание наблюдательного совета запланировано в период с 20 по 31 мая, годовое собрание акционеров состоится 30 июня в очной форме. Руководство заявляет, что не планирует допэмиссию для обеспечения выплаты дивидендов.
Доходы и маржа
Чистые процентные доходы выросли в I квартале 2026 года на 274,1% г/г до 196,8 млрд руб на фоне низкой базы годом ранее и изменений процентной политики. Чистая процентная маржа достигла 2,5% (в IV квартале 2025 — 2,0%). Руководство отмечает, что восстановление продолжается и ориентируется на достижение 3‑процентной маржи по итогам 2026 года.
Прогноз по ключевой ставке
По прогнозу банка, регулятор будет снижать ключевую ставку примерно на 0,5 п.п. на каждом заседании, что может привести к уровню около 12% к концу года.
Кредитный портфель и риск
Совокупный кредитный портфель (до вычета резервов) вырос на 2,5% за квартал до 25,1 трлн руб (с учётом валютной переоценки рост составил 2,0%). Кредиты физлицам сократились на 2,2% с начала года до 7,1 трлн руб, корпоративные кредиты увеличились на 4,6% до 18,0 трлн руб (3,8% с учётом переоценки). Расходы на формирование резервов снизились на 1,7% до 56,8 млрд руб, стоимость риска за квартал составила 0,9% (годом ранее — 0,8%). Доля NPL в совокупном портфеле выросла до 3,6%: по корпоративным кредитам — 2,7%, по розничным — 5,8%.
Капитал и структурные операции
Уровень общей достаточности капитала группы увеличился на 0,9 п.п. с начала года до 10,7% благодаря крупной секьюритизации — продаже портфеля потребительских кредитов на 300 млрд руб — и изменениям в регулировании, связанные с вычетом нематериальных активов при расчёте собственных средств.
