Рубль в понедельник торгуется в плюсе и удерживается недалеко от локальных максимумов, достигнутых на прошлой неделе на фоне активной продажи валютной выручки от экспорта российской нефти по высоким весенним ценам.
Дополнительную поддержку курсу на текущей неделе оказывают конвертационные операции экспортеров перед предстоящим 28 апреля Единым налоговым платежом. К 14:30 мск пара юань/рубль с расчетами «завтра» на Московской бирже находилась в районе 11,03, что соответствует укреплению рубля примерно на 0,7%. Беспоставочная пара доллар/рубль с расчетами «завтра» держится вблизи отметки 75 рублей, где российская валюта прибавляет около 0,8%.
На международном валютном рынке пара доллар/рубль торгуется в районе 75,35, согласно рыночным котировкам, что означает рост российской валюты примерно на 0,9%.
Пара евро/рубль на форексе находится у уровня 88,60, при этом рубль также укрепляется примерно на 0,9%.
С начала апреля на внешних площадках российская валюта прибавила порядка 7,3% к доллару США и около 5,7% к евро, а на Московской бирже за тот же период укрепилась к юаню примерно на 6%.
В середине прошлой недели рубль на внешних рынках поднимался до 74,65 за доллар — максимума с мая 2023 года, а по отношению к евро достигал 87,95 — максимального уровня с июня прошлого года. На бирже курс к юаню опускался к отметке 10,96 рубля, что стало минимальным уровнем за последние два месяца.
По оценкам аналитиков коммерческих банков, при отсутствии новых сильных факторов курс биржевой пары юань/рубль в ближайшее время может колебаться в диапазоне около 11,00–11,25.
Рубль поддерживает повышенный приток экспортной валютной выручки от продажи российского углеводородного сырья по высоким сезонным ценам. Одновременно этот приток сейчас не сглаживается механизмом бюджетного правила, действие которого было приостановлено в марте.
Ожидается, что поступление экспортной выручки в иностранной валюте в Россию сезонно возрастет в третьей декаде апреля, когда экспортеры будут готовиться к проведению Единого налогового платежа в следующий вторник.
По рыночным оценкам, объем мартовского налога на добычу полезных ископаемых, подлежащего уплате в составе апрельского Единого налогового платежа, может приблизиться к 700 миллиардам рублей против 327 миллиардов месяцем ранее. Повышение мировых ценовых бенчмарков на нефть на фоне напряженности на Ближнем Востоке вывело рублевую налоговую цену российской нефти в апреле на многолетние максимумы, почти в полтора раза выше параметров, заложенных в бюджет. Это сулит дальнейший рост выручки под расчеты с бюджетом и в следующем месяце и способно ослабить риск скорого возобновления валютных покупок Минфина в рамках бюджетного правила, о возможности чего ранее заявляло финансовое ведомство.
По мнению рыночных аналитиков, ожидаемый приток валютной выручки в ближайшие недели может одновременно покрыть потребности бюджетного правила и удовлетворить внутренний спрос на иностранную валюту, особенно на фоне сдержанной активности импортёров.
С начала понедельничных торгов базовые сорта нефти подорожали более чем на 5% из‑за опасений инвесторов, что режим прекращения огня между США и Ираном может быть нарушен после задержания Вашингтоном иранского грузового судна, тогда как судоходство через Ормузский пролив остаётся существенно затруднённым.
Котировки нефти марки Brent держатся вблизи отметки $95 за баррель, что примерно на 5,2% выше уровней предыдущего закрытия; ранее в ходе торгов цена поднималась до $97,50 за баррель.
Ожидания по решению Банка России
Внимание участников локальных рынков постепенно смещается к заседанию совета директоров Банка России по денежно‑кредитной политике, которое состоится в пятницу. Для рубля оно несёт в себе риск очередного снижения ключевой ставки и более мягких сигналов по дальнейшей политике, что формально может снизить привлекательность рублевых активов с точки зрения доходности.
Снижение недельной инфляции до нулевых значений, а также ослабление инфляционных ожиданий населения в апреле, по оценкам экспертов, усиливают вероятность более быстрых темпов смягчения денежно‑кредитной политики и ускоренного снижения ключевой ставки.
