За три недели июля Центробанк выдал кредитным организациям дополнительно 2,099 трлн рублей через операции репо. В результате общая задолженность банков перед регулятором выросла до 6,243 трлн рублей — почти вдвое по сравнению с концом прошлого года (3,637 трлн).
Дефицит рублевой ликвидности усилился на фоне массового перехода вкладчиков в наличные и уменьшения остатков бюджетных средств на счетах банков. По данным регулятора, в первой половине июля наличные в обращении увеличились на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с февраля — на 2,416 трлн.
Чтобы поддержать систему, Центробанк нарастил рефинансирование, в том числе через краткосрочные однодневные операции: 21 июля были выданы 600 млрд рублей, а 22 июля сумма по однодневным займам достигла 1 трлн рублей.
Эксперты отмечают сочетание причин: отток в наличные, снижение свободных остатков у населения и бизнеса из‑за инфляции и сложной экономической ситуации, а также ухудшение возврата выданных кредитов. Из‑за этого структурный дефицит ликвидности (разница между займами у ЦБ и средствами банков на счетах в регуляторе) достиг 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года.
Это отражается и на денежном рынке: ставки межбанка остаются выше ключевой ставки, что свидетельствует о повышенном спросе на деньги и возможных временных трудностях у отдельных банков. Доля проблемных кредитов превышает 10% — уровень, который по методологии МВФ сигнализирует о значительных проблемах в банковской системе.
В неблагоприятном сценарии государству может потребоваться поддержка банков за счет бюджета или фонда национального благосостояния, что усилит давление на и без того ограниченные бюджетные ресурсы.
