Кредитование малого и среднего бизнеса в России сократилось, качество портфеля ухудшилось

Кредитование малого и среднего бизнеса (МСБ) в 2025 году снизилось впервые с 2020 года. Банки выдали МСБ кредитов на 14,5 трлн руб., что на 14,9% меньше, чем годом ранее. Общий кредитный портфель сегмента вырос номинально до 14,8 трлн руб., но в реальном выражении, с учётом инфляции, это означает сокращение.

Ситуация осложняется тем, что существенная часть «малых и средних» компаний формально относится к этому сегменту, но фактически является частью крупных групп. Портфель таких квазималых предприятий вырос с 7,3 до 7,9 трлн руб., тогда как у реального малого бизнеса объём кредитов сократился с 7,2 до 6,9 трлн руб. (–4,2%). Доля реального МСБ в общем портфеле впервые опустилась ниже половины — до 47%. В традиционных отраслях наблюдается сжатие: в торговле портфель упал на 18,5%, в транспортировке и хранении — на 13,8%.

Качество портфеля ухудшается: уровень дефолтности в малом и микробизнесе вырос за год на 2 процентных пункта и достиг 10%. За последний год в дефолт вышло примерно 0,5 трлн руб. кредитов МСБ, около 60% из них — у микропредприятий.

Улучшение показателей портфеля в целом во многом происходит за счёт роста выдач квазисегменту, тогда как в традиционных для малого бизнеса отраслях доля просрочек и проблемных кредитов продолжает расти.

С начала 2025 года доля плохих кредитов в сегменте МСБ увеличилась с 5,9% до 7,6%. Для «реального» малого бизнеса доля проблемных кредитов к концу года достигла 17,8% (примерно 1,3 трлн руб.), за год прирост составил около 5,6 п.п..

Налоговая нагрузка и условия работы

Дополнительное давление на МСБ оказывает рост налоговой нагрузки и изменение правил ведения бизнеса. С января ставка НДС выросла с 20% до 22%, а порог для обязательной уплаты по общим правилам снизился с 60 до 20 млн руб. У среднего бизнеса отмечаются задержки платежей и корректировка инвестиционных планов крупных клиентов.

Это создаёт замкнутый круг: падающий спрос и рост неплатежей ухудшают финансовое положение компаний, из‑за чего они всё реже могут получить банковское финансирование.

Роль микрофинансовых организаций

Из‑за трудностей с банковским кредитованием малый бизнес чаще обращается в МФО. В 2025 году микрозаймы бизнесу составили около 149 млрд руб. — рост примерно на 15% по сравнению с 2024 годом. Более половины таких займов получили продавцы на маркетплейсах; 57% средств выдано компаниям старше пяти лет.

Без учёта государственных льготных программ микрозаймы чаще выдаются под очень высокие ставки — порядка 30–50% годовых. На фоне возросших налогов каждый третий предприниматель рассматривает вариант закрытия бизнеса, показывает опрос.